[투자론] 모의 주식 투자 참가 1

주식 투자에 있어서 여러 가지 기준이 있는데, 이번 모의투자에서의 필자의 기준은 두 가지였습니다. 첫째로는 분산투자를 하여 위험률을 줄여보고자 했다는 것입니다. 한 주식에만 매수하여 대박이 나는 것은 로또에 당첨되는 것만큼 힘든 일입니다. 물론 기업에 대해 잘 알고 가치와 시뮬레이션 투자가 완벽하다면 올인해도 괜찮습니다. 그러나 저는 아니었습니다. 저는 모의 주식 투자대회를 통해 위험률을 줄이는 연습을 해보았습니다. 둘째로는 수익률에 연연하지 말자는 것이었습니다. 모의 투자는 말 그대로 투자를 모의연습을 해보는 것입니다. 따라서 주식을 직접 매수, 매도를 하여 수익률을 얻는 것보다. 이러한 경험을 통해 주식을 어떻게 하는지 오감으로 배우는 것이었습니다. 투자를 할 때 '감'이라는 것이 있습니다. 수익이 ..

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• · 2020. 5. 19.
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[투자론] CAPM모델과 APT모델 비교

투자 포트폴리오 이론에 대해 이야기해보았습니다. 이를 바탕으로 가격결정 모형 2가지에 대해 알아보려고 합니다. 바로 CAPM 모델과 APT모델입니다. 첫 번째로 CAPM 모델은 자본자산 가격결정 모형으로Capital Asset Pricing Model의 준말입니다. 우선, 이 모델이 성립하려면 가정을 해야 합니다. CAPM은 시장의 참여자들이 전무 수익을 극대화하려고 할 때 어떤 일이 일어나는 가에 대한 이론입니다. CAPM 모형을 만든 william Sharpe는 마르코비츠의 제자로 스승의 영향을 받았으며 마르코비치 이론을 바탕으로 만든 이론이 바로 CAPM 이론입니다다. 이 이론은 여러 개의 효율적인 포트폴리오를 합친 마켓 포트폴리오가 효율적이라는 가정에서부터 시작합니다. 시장은 경쟁적 시장이며 똑같..

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• · 2020. 5. 18.
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[투자론] 위험과 투자포트폴리오

투자를 할 때에는 여러 가지를 고려해야 합니다. 이론적인 내용으로 위험과 투자 포트폴리오, 그리고 손익 비대칭성의 원리에 대해 알아보려고 합니다. 첫 번째로 위험의 종류입니다. 투자를 할 때, 위험은 체계적 위험과 비체계적 위험 2가지로 분류됩니다. 체계적 위험이란 시장위험, 분산되지 않는 위험이라고도 부르는데 위험을 만드는 요소가 전체 경제에서 비롯된 위험을 말합니다. 이러한 위험은 아무리 노력해도 없어지지 않는 위험이다. 예를 들면 시장 이자율의 변동, 경기 변동, 정부의 정책 등이 있습니다. 비체계적 위험이란 특정 회사에 한정된 위험, 특별한 위험, 분산될 수 있는 위험이라고도 부릅니다. 이 위험은 분산투자를 통해 없앨 수 있기 때문에 투자자들은 가능한 이 위험을 최소화하여 투자를 해야 합니다. 체..

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• · 2020. 5. 18.
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[선물옵션] 옵션 투자 전략과 모의투자

지난 시간의 선물 투자 전략에 이어 옵션 투자 전략에 알아보려고 합니다. 선물과 마찬가지로 옵션에는 여러 가지 투자 전략이 있습니다. 채권과 옵션을 합한 전략, 주식과 옵션을 합한 전략, Spread 전략, Combination 전략이 있습니다. 첫 번째로 채권과 옵션을 합한 전략입니다. 이 전략은 원금 보장형 상품으로 만기 후에 무위험 금리를 고려해 원금만큼의 현재가치의 금액은 무위험 채권에 투자를 합니다. 나머지 돈은 옵션에 투자하는 것인데, 현재가치의 금액이 무위험 채권 금리에 따라 만기일에는 원금만큼의 돈이 만들어지고 옵션의 경우 가치에 따라 이익이 나거나 손해가 날 수 있습니다. 두 번째로 주식과 옵션을 합한 전략입니다. 이 전략은 두 가지 전략으로 또 나눌 수 있습니다. 첫째는 Covered ..

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• · 2020. 5. 17.
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[선물옵션] 선물 투자 전략

지난 시간에 KOSPI200 지수와 모의 선물투자에 대해 알아보았습니다. 선물투자에도 다양한 기법들이 있습니다. 따라서 선물 투자전략에 대해 알아보도록 하겠습니다. 선물 투자 전략에는 3가지 방법이 있습니다. 헷지와 스페큘레이션 그리고 아비트라지입니다.. 첫째로 헷지는 위험을 줄일 목적으로 하는 행동으로 손실을 줄일 수 있는데 손실을 줄인 만큼 이익이 발생했을 시에 헷지를 하지 않았을 때보다 감소합니다. 둘 째로 스페큘레이션은 위험을 감수하는 동시에 불확실한 이익을 좇는 기법입니다. 아는 정보가 없기 때문에 이익은 불확실하지만 이익이 났을 경우 큰 이익을 볼 수 있습니다. 마지막으로 아비트라지는 위험 부담 없이 확실한 이익을 쫓는 것을 말합니다. 첫 번째 헷지 전략입니다. 2017년 5월 11일 코스피 ..

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• · 2020. 5. 17.
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[선물옵션] 'KOSPI 200지수' 개념과 사례

많은 분들이 코스피 지수가 무엇인지 정확한 개념을 알지 못하고 있습니다. 따라서 개념과 함께 사례도 함께 엮어보려고 합니다. 첫 번째로 KOSPI 200 지수의 개념입니다. KOSPI 200 지수는 주가지수 선물, 옵션의 거래대상으로 개발된 주가지수입니다. 이 지수는 증권거래소에 상장된 주식 중 시장의 대표성이나 유동성 등을 감안해 선정된 200개 종목의 시가총액을 나타냅니다. 지수는 기준시점인 1990년 1월3일 200개 종목의 상장 시가총액을1백 포인트로 하고 비교시점의 200개 종목의 상장시가총액을 비교하는 방식으로 계산됩니다. KOSPI 200을 계산하기 위해선 먼저 전체 900개 종목 중에서 상장시가총액이 큰 순으로 분류해 200개 종목을 선택합니다. 이렇게 선택된 200개 종목의 상장시가총액은..

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• · 2020. 5. 16.
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